笑谈江门话本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。

　　特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第九节 与本次发行相关的风险因素”的有关内容，并特别注意以下风险：

　　公司导光板产品主要应用于 LCD显示领域。目前，在显示领域中 LCD显示技术处于主流地位，但显示产品更新换代速度快，不同的显示技术解决方案的比较优势是动态变化的，一旦出现性能更优、成本更低、生产过程更为高效的解决方案，或某个解决方案突破了原来的性能指标，现有技术方案就将面临被替代的风险。如果公司研发未能提前布局、随之转变，则公司产品、技术可能面临被市场淘汰的风险。

　　目前，正在研发或不断规模化应用的显示技术有 OLED、AMOLED、mini LED、micro LED、QD-OLED等。其中 OLED、AMOLED、mini LED、micro LED、QD-OLED显示技术无需导光板，而前述产品目前受限于良率、生产成本、寿命等问题，未能在中大尺寸显示产品中大范围应用。如未来 OLED、mini LED、micro LED等显示技术实现突破，良品率提升，生产成本大幅降低，在与 LCD显示技术的市场竞争中不断缩小差异或取得优势，将冲击现有的 LCD显示技术的应用，公司下游客户可能会逐步放弃 LCD显示技术，进而对公司业绩产生不利影响。

　　此外，公司正在布局的高分子材料项目虽然可应用于 OLED新型显示行业，但其投资进度、未来能否按计划达产以及市场开拓是否顺利等方面均存在不确定性；公司 LCD新客户开发带来的存量市场增量有可能无法抵消存量市场整体下降；受前述因素的影响，将导致公司存在无法完全或及时抵消行业技术迭代带来不利影响的风险。

　　受行业需求暂时放缓、行业竞争加剧、宏观经济下行等因素影响，公司 2023年 1-3月实现营业收入 13,601.81万元，相比上年同期下降 31.89%，2023年 1-3月实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 309.80万元，相比上年同期下降 82.72%。若未来市场发展不及预期可能会影响导光板行业的向上发展空间，由于宏观经济和下游行业复苏需要一定周期，公司 2023年半年、全年业绩仍存在同比大幅下降的风险。同时，中国大陆导光板企业纷纷布局产能扩张，未来导光板行业竞争可能存在进一步加剧的风险，如果公司业务发展、经营战略等未能有效应对市场竞争等不利因素，不能巩固和提升市场竞争优势，公司存在经营业绩下滑的风险。

　　公司导光板产品的主要原材料为光学板材，其价格波动对公司生产成本影响较大。公司主要采购光学级 PMMA板材和 MS板材。同时，公司对主要供应商的采购较为集中，报告期内向前五大供应商的采购金额占采购总额的比例分别为63.87%、63.06%、67.35%和 74.25%，均为采购光学板材。如果未来主要原材料价格上涨，而公司不能合理安排采购、控制原材料成本或者不能及时调整产品价格，原材料价格上涨将对公司盈利能力产生不利影响。

　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为 9,695.08万元、11,900.71万元、7,483.93万元和 7,122.90万元，分别占各期末资产总额的 16.10%、10.87%、7.27%及 7.00%。2023年 3月末，公司存货跌价准备账面余额 228.83万元，其中本期计提存货跌价损失 192.80万元。公司采用定制化生产的模式，但若因客户违约导致无法正常交付产品或因客户要求调低售价，将可能会导致存货可变现净值低于成本，从而存在进一步产生存货跌价损失或者存货跌价准备余额上升的风险。

　　截至 2023年 3月 31日，梅坦先生不存在质押公司股票情形，如本次成功发行其未来可能会新增股份质押；陈凌先生直接持有公司 2,303.22万股股份，质押1,972.50万股股份，质押股份数占其所持股份比例85.64%，占公司总股本19.12%，质押股份数占陈凌先生、梅坦先生合计持股比例的 44.60%，如本次成功发行质押股份数量和质押比例可能进一步提高。若未来出现严重影响控股股东、实际控制人偿债能力的因素，或未来公司股价受宏观经济、政策调整、市场环境及经营业绩等因素影响出现重大不利变化，公司股价可能触及控股股东、实际控制人质押股票的平仓线，导致公司控股股东、实际控制人所持质押股份被股权质押质权人强制平仓或质押状态无法解除，可能使公司面临控制权不稳定的风险。

　　本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称或名词具有如下含义： 一、普通词汇

　　中泰证券股份有限公司关于苏州天禄光科技股份有限公 司向特定对象发行股票募集说明书

　　第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条 有关规定的适用意见—证券期货法律适用意见第 18号》

　　2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、2022年 12月 31日及 2023年 3月 31日

　　Back Light Unit，为液晶显示面板提供背面光源的组件， 一般由导光板、光学膜片、LED光源等组装而成

　　Light Emitting Diode，发光二极管，是一种能够将电能转 化为可见光的固态器件，它可以直接把电转化为光

　　以一定方式排列的透镜结构组合，可改变入射光线的光能 量分布作用，位于导光板入光端面

　　加工精度达到微米和纳米级别的一种连续规则排列类似 棱镜状的结构，位于导光板出光面

　　Thin Film Transistor-LCD，薄膜晶体管液晶显示（技术）

　　也叫偏振光片，可允许特定方向振动的光线通过，而其他 振动方向的光线不能通过或通过率极小的一种片材

　　光从光密介质射向光疏介质时，当入射角超过临界角，折 射光完全消失，只剩下反射光线的现象

　　又称良率，生产线上最终通过测试的良品数量占投入材料 理论生产出数量的比例

　　Organic Light-Emitting Diode，有机发光二极管（显示技术）

　　尺寸约为 100微米以上的 LED发光晶粒组成显示阵列， 发光晶粒尺寸介于传统 LED与 Micro LED之间

　　对 LED进行薄膜化、微小化和阵列化的一种技术，使用 尺寸为小于 100微米的 LED发光晶粒组成显示阵列，该 技术具有无需背光，光电转换效率、亮度、对比度高，响 应时间短等特点

　　应用于大于手机尺寸的导光板，如应用于显示器、液晶电 视、平板等领域的导光板

　　高世代线英寸以上的大尺寸液晶面板的生产线，一般 界定为六代线以上，简称高代线、高世代线

　　Enterprise Resource Planning，即企业资源计划，由美国 Gartner Group公司于 1990年提出

　　International Data Corporation，国际数据公司，是一家在 信息技术、电信和消费科技市场领域全球领先的市场信 息、顾问服务和活动提供商

　　Triacetyl Cellulose，三醋酸纤维薄膜，用于制造偏光片的 光学薄膜，是液晶显示器生产过程中的重要材料

　　China Solid State Lighting Alliance，国家半导体照明工程研 发及产业联盟

　　Polymethyl methacrylate，聚甲基丙烯酸甲酯，又称亚克 力等，具有透光性好，易于机械加工等优点

　　Methyl methacrylate，甲基丙烯酸甲酯，可应用于工业制 件、信息材料制作，电气部件封装等，为生产 PMMA的 原材料

　　苯乙烯-甲基丙烯酸甲酯共聚物，为 PS与 MMA按照一定 的比例混合加工而成，具有易于机械加工和优良的光学性 能等特点

　　注：除特别说明外，本募集说明书若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　声 明 ........................................................................................................................... 1

　　重大事项提示 ............................................................................................................... 2

　　电子邮箱：br>

　　经营范围：光电显示、照明、光学高分子材料、工程塑料、精密机械零部件及自动化设备的研发、制造、销售；自营和代理各类商品以及技术的进出口业务。

　　陈凌、梅坦已于 2016年 8月 19日、2021年 1月 12日分别签署《一致行动协议》《一致行动协议之补充协议》，并在《一致行动协议》中约定“双方就公司重大决策事务在行使董事/股东权利前无法或未能达成一致意见时，最终以梅坦的意见为准，并作出一致行动”，一致行动协议有效期为自协议生效之日起至 2026年 6月 30日止，且如该期限届满时公司上市后未满 36个月的，则一致行动期间自动续期到公司上市后 36个月届满之日。除此之外，公司前十名股东之间不存在其他一致行动关系或关联关系。

　　公司共同控股股东、实际控制人为陈凌、梅坦。截至 2023年 3月 31日，陈比例分别为 22.33%、20.55%，合计持有公司 42.88%的股份。公司首次公开发行股票并在创业板上市以来，公司控股股东和实际控制人未发生变化。

　　陈凌先生，1979年出生，中国国籍，身份证号码：3204021979********，无境外永久居留权，住址：江苏省常州市天宁区******，工商管理硕士。2002年 7月至 2004年 7月，任常州天禄建设开发有限公司总经理助理；2004年 7月至 2006年 9月，英国格林威治大学进修；2006年 9月至 2009年 11月，任常州天禄中创建设开发有限公司副总经理；2009年 12月至今，任常州天禄光电科技有限公司执行董事兼总经理；2010年 11月至2016年8月，任天禄光电董事长；2022年 8月至今，任上海天禄阁科技有限公司执行董事兼总经理；2016年 8月至 2021年 9月，任本公司董事长；2021年 9月至今任本公司董事。

　　梅坦先生，1981年出生，中国国籍，身份证号码：4221011981********，无境外永久居留权，住址：江苏省苏州市工业园区******，本科学历。2004年7月至2010年11月，任苏州璨宇光学有限公司研发工程师；2010年11月至2016年 8月，历任天禄光电总经理、董事兼总经理；2016年 8月至 2021年 9月，任本公司董事兼总经理；2021年 9月至今任本公司董事长兼总经理。

　　公司产品为导光板，是液晶显示设备用背光模组的核心部件之一，终端应用涵盖台式显示器、笔记本电脑、液晶电视、平板电脑等领域。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类标准》（GB/T 4754-2017），公司属于“C3974-显示器件制造”。

　　公司所处的导光板生产行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业中的细分行业。导光板生产行业的主管单位为国家发改委和工信部，行业自律组织为中国光学光电子行业协会液晶分会。

　　国家发改委主要负责制定国家产业政策和行业发展规划、指导行业结构调整等工作。工信部负责制定并组织实施行业规划和产业政策；推动重大技术装备发展和自主创新，推进产业结构战略性调整和优化升级，起草相关法律法规草案，制定规章；监测行业日常运行；指导行业质量管理等工作。

　　中国光学光电子行业协会液晶分会是中国光学光电子行业协会下属的专业性行业分会，协会会员涵盖了我国大、中型液晶显示器生产企业，主辅材料制造厂商，专用设备厂商以及相关科研机构、高等院校等。协会以促进发展、规范行业、加强交流为主旨，主要职能包括对液晶显示行业的有关政策、法规的制定进行研讨并提出建议，协助政府部门监督、检查本行业对国家有关政策、法规的贯彻执行；帮助入会企业享受政府对液晶显示行业的政策支持；组织行业内及行业间的学术、产业、商务等交流活动；开展全国行业调查；参与行业性集体谈判，提出涉及会员和行业利益的意见和建议；在本行业内积极推动新技术、新工艺、新材料和科技新成果的开发应用等。

　　显示行业为我国现阶段力推发展的产业之一，国务院、国家多部委颁布了一系列产业政策促进了显示行业的健康、快速发展。行业主要法律法规与政策如下：

　　将“加大集成电路、新型显示、关键 软件、人工智能、大数据、云计算等 重点领域核心技术创新力度”作为下 一步工作安排

　　将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、激光 显示、量子点、3D显示等平板显示屏、 显示屏材料制造（6代及 6代以下 TFT-LCD玻璃基板除外）”列入鼓励 外商投资产业目录

　　促进消费有序恢复发展，加快“推进 第五代移动通信（5G）、物联网、云 计算、人工智能、区块链、大数据等 领域标准研制，加快超高清视频、互 动视频、沉浸式视频、云游戏、虚拟 现实、增强现实、可穿戴等技术标准 预研，加强与相关应用标准的衔接配

　　“深化人工智能、虚拟现实、8K高清 视频等技术的融合，拓展社交、购物、 娱乐、展览等领域的应用，促进生活 消费品质升级”

　　薄膜场效应晶体管 LCD（TFT-LCD）、 有机发光二极管（OLED）、电子纸显 示、激光显示、3D显示等新型平板显 示器件、液晶面板产业用玻璃基板、 电子及信息产业用盖板玻璃等关键 部件及关键材料等列为“鼓励类”产 业

　　《财政部海关总 署税务总局关于 2021-2030年支持 新型显示产业发 展进口税收政策 的通知》

　　自 2021年 1月 1日至 2030年 12月 31日，决定对新型显示产业的关键原 材料零配件生产企业进口国内不能 生产或性能不能满足需求的自用生 产性原材料、消耗品，免征进口关税

　　按照“4K先行、兼顾 8K”的总体技 术路线，大力推进超高清视频产业发 展和相关领域的应用

　　将新型电子元器件及设备制造以及 细分的显示器件制造纳入战略性新 兴产业

　　加快新型显示产品发展，支持企业加 大技术创新投入，突破新型背板、超 高清、柔性面板等量产技术，带动产 品创新，实现产品结构调整；推动面 板企业与终端企业拓展互联网、物联 网、人工智能等不同领域应用，在中 高端消费领域培育新增长点

　　对光通信器件、光照明器件、光显示 器件等产业技术现状和趋势进行了 梳理和分析，并提出了产业目标、发 展思路、结构调整等一系列指导意见

　　新型显示面板（器件）被列为战略性 新兴产业，主要包括高性能非晶硅 （a-Si）/低温多晶硅（LTPS）/氧化物 （Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面 板产品等

　　上述产业政策的出台为我国显示行业的发展提供了良好的政策环境，极大促进了行业的健康、稳定发展。

　　公司主营产品导光板，是显示设备用背光模组的核心部件之一，是显示面板的上游。

　　液晶显示技术（LCD）在 1968年出现以来，技术不断发展和突破，终端产品已渗透到人们生产、生活的方方面面。随着技术的不断发展，OLED技术逐渐在新型显示领域崭露头角，但 LCD仍为绝对主流技术。经过几十年的发展，LCD面板产能不断向我国转移，并涌现出一批具有竞争力的液晶面板生产企业。目前，显示面板行业已逐步回暖，有望开启新一轮增长周期。

　　当前，LCD和 OLED是新型显示领域应用最为广泛的两种技术路线。无论是技术角度还是应用层面，两者都有自己的特点和优势，因此在很多显示应用场景中存在竞争。有机发光二极管（OLED）又称为有机电激光显示、有机发光半导体，其可以直接将电能转化为有机半导体材料分子的光能，采用 OLED显示技术的面板无需使用背光模组。但由于 OLED关键设备供应短缺、主要原材料依赖进口、产品良率较低和价格较高等问题。从全球 OLED的产业进程来看，目前 OLED的发展还处在初期阶段，LCD仍占绝对主导地位。根据群智咨询数据，2020年 TFT-LCD技术占新型显示技术领域的 71%。TFT-LCD是利用液晶面板玻璃基板上的晶体管阵列使 LCD每个像素都设有一个独立的半导体开关。

　　每个像素都可以通过点脉冲控制两片玻璃基板之间的液晶，即通过有源开关来实现对各个像素“点对点”的独立、精确、连续的控制。这样的设计有助于提高液晶显示屏的反应速度并可控制显示的灰度，从而保证影像色彩更为逼真、画面品质更为赏心悦目。 与此同时，LCD技术也在不断向前发展，呈现出新的生命力，曲面显示技 术成为 LCD技术的新突破之一。曲面显示器屏幕弯曲形成的视觉景深令画面层 次更真实丰富，提升视觉带入感，模糊虚拟和现实之间的严格边界，减少屏幕两 侧边缘画面到人眼的距离偏差，获得更加均衡的图像，实现视野范围的提升。其 中，LCD可变曲面模组技术，突破了量产技术中 LCD显示模组的固定形态，实 现了 LCD可变曲面模组在曲面显示和直面显示中的自由转换，让用户可根据需 求自行一键切换曲直形态，实现办公、游戏、娱乐等不同场景下的屏幕模式，满 足多场景转换的使用。 （2）LCD面板产能加速向中国大陆转移 当前，LCD面板产业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆等地区， 中国大陆起步较晚，但近年来发展迅猛。2005年，中国大陆 LCD面板产能仅占 全世界 3%，而 2020年，中国大陆 LCD产能已上升至 50%。 面板供应产能持续向中国大陆转移 数据来源：华经情报网

　　我国液晶显示行业在发展过程中，涌现出一批具有竞争力的液晶面板生产企业，如京东方、深天马、华星光电等。Omdia数据显示，2021年京东方以 6,228万片出货成绩位居全球液晶电视面板出货第一，市场占比达 23.20%。除我国大 陆企业迅速发展外，在全球制造业分工和我国改革开放的背景下，境外企业如韩 国三星显示、LG显示等也在我国大陆投资建厂，对我国液晶显示行业的发展产 生了积极影响。 （3）显示面板市场已经回暖，开启新的上涨周期 根据 WitsView发布的面板价格数据，2022年 10月后，面板下跌趋势已显 著放缓，部分尺寸面板价格已回升，2023年 6月上旬，32寸/43寸/55寸/65寸面 板分别为 33/58/109/150美元 /片，比 2022 年 9月下旬分别上涨 26.92/23.40/36.25/41.51个百分点，面板价格持续回暖，已经重新开启上涨周期。 此前由于消费电子景气度下滑，叠加面板行业供应过剩、需求低迷，面板价格持 续下跌，各面板厂也大幅减产。经过近半年的库存出清，面板价格在 2022年末 至 2023年初逐渐止跌企稳，供应链正在逐步恢复至正常的库存水位。目前供给 和需求端基本均处于低位，面板价格整体已经不存在大幅下跌条件，面板已呈现 复苏态势。根据面板行业专业调研机构 Omdia数据显示，在经历 2022年低谷后， 面板市场规模将有望迎来六年的连续增长，预计约从 2023年的 1,242亿美元增 长至 2028年的 1,439亿美元，增长 15.9%。面板行业即将迎来换新周期、供需、 价格三大拐点，2023年有望开启新一轮增长周期。面板行业的复苏预期，也带 动了面板厂家产能的扩张。据华经产业研究院数据，2020年中国 LCD显示面板 产能 17,599万平米，预计到 2025年将达到 28,633万平米，增长 62.70%。 面板价格（单位；美元/片） 数据来源：WitsView

　　中国电子元件行业协会牵头编制的《中国光电子器件产业技术发展路线年）》指出，从技术发展趋势看，显示技术中的 TFT技术未来若干年内仍会处于主导地位；在此基础上 TFT-LCD技术主要应用于大尺寸显示器、高分辨率显示器等，涵盖高中低端产品。2019年 2月，工信部、国家广播电视总局、中央广播电视总台发布《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，要求按照“4K先行、兼顾 8K”的总体技术路线，大力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。在 2021年 3月发布的《财政部海关总署税务总局关于2021-2030年支持新型显示产业发展进口税收政策的通知》中，自 2021年 1月 1日至 2030年 12月 31日，对新型显示产业的关键原材料零配件生产企业进口国内不能生产或性能不能满足需求的自用生产性原材料、消耗品，免征进口关税。

　　2022年 10月国务院所做的《关于数字经济发展情况的报告》将“加大集成电路、新型显示、关键软件、人工智能、大数据、云计算等重点领域核心技术创新力度”作为下一步工作安排。同月，国家发改委、商务部最新出台的《鼓励外商投资产业目录》将“TFT-LCD、OLED、AMOLED、光显示、量子点、3D显示等平板显示屏、显示屏材料制造（6代及 6代以下、TFT-LCD玻璃基板除外）”列入鼓励外商投资的目录。

　　受益于政策的扶持，我国液晶面板制造行业快速发展，京东方、中国电子、华星光电、惠科等我国液晶面板生产企业不断投资建设高世代液晶显示面板生产线，后发优势明显。根据 Omdia数据显示，2011-2021年间，京东方产能的市场占比有了显著的增长，从 2.7%提升到 25.9%；同时，京东方的产能数据也呈现高速增长，从 5,304.6千平方米增加到 89,086.9千平方米，增长约 16倍。华星光电 2011年到 2027年的面板产能不断增加，产能市场占比预计从 2011年的 0.13%到 2027年的 20.97%，面板产能在市场中的占比增加了约 165倍；产能数据也呈现出类似的趋势，从 2011年的 247.5千平方米到 2027年预计可达 75,853.6千平方米，产能增长幅度明显，增长约 305倍。

　　根据 Omdia数据显示，三星显示于 2022年 6月完全终止 LCD面板生产。 LG显示原计划于 2023第二季度启动 LCD产能关停计划，但在 2022第三季度巨 额亏损后，为了降低经营风险，LG显示将加速大尺寸 LCD业务退出的进程。韩 系厂商持续退出 LCD领域，而国内各面板厂商凭借技术及成本优势，有望拥有 LCD面板行业的绝对话语权。导光板是背光模组中的关键组件之一，受研发沟 通、运输成本等因素影响，下游客户倾向于就近选择配套导光板厂商，全球液晶 面板制造产能向我国转移，与之配套的我国相关导光板市场需求不断增加。 （3）LCD显示终端消费类电子产品市场需求推动导光板稳步发展 面板虽然总体产值随周期波动，但总体而言全球液晶显示行业产值接近千亿 美金，2021年 LCD显示面板产值高达 957亿美元，同比 2020年度增长 12.38%。 全球 LCD面板产值（亿美元） 数据来源：中泰证券研究所

　　从下游应用来看，LCD显示行业的终端需求主要来自电视、手机、电脑、车载等，其中电视占比超过 70%。全球液晶电视、台式显示器、笔记本等领域液晶显示面板整体出货量大，相关液晶电视类、台式显示器类、笔记本类等导光板市场前景良好。随着数字生活的不断推进，显示产业正在和汽车、5G、人工智能、物联网等新兴产业深度融合，以车载显示、智能家电、可穿戴设备、虚拟拍摄影棚、户外拼接大屏、电子标签等为代表的创新应用正在不断涌现，为人们的生活注入更多鲜亮色彩，给显示行业终端应用带来新的增长点。 2021年 LCD下游应用分布

　　据 Omdia发布的数据显示，2022年全球 TV出货量为 20,325万台，同比下降 4.8%。2022年由于消费电子整体需求平淡，TV需求也有所下滑。根据 Omdia统计的历史 TV换机周期，当前正处在 2018-2023换机周期的末尾，新一轮的需求周期正在形成；预计 2023年随着经济复苏，新一轮换机周期将带动电视面板需求复苏。

　　此外电视市场技术革新整体朝着大、轻、薄三个方向发展，大尺寸化趋势是近年来电视市场的主旋律。2020年全球电视平均尺寸增长 2英寸，2021年全球电视平均尺寸增长 1.9英寸，面板大尺寸化仍是未来重要趋势，是推动面板需求增长的重要动力，电视平均尺寸的增长也可以进一步消化高世代面板产能。

　　数据来源：中泰证券研究所 ②电脑 由于消费需求放缓，再加上教育需求已基本满足，宏观经济状况不理想，企 业需求被挤出，IDC预计 2023年 PC市场还将进一步收缩，2023年中国 PC显 示器出货量将同比下降 1.6%，但会在 2024年将迎来触底反弹。拉长周期来看， 尽管电脑的需求正在放缓，但全球 PC出货量前景仍高于 2020年全球经济下行 前的水平；2022年全球 PC总出货量为 2.851亿台，比 2019年高出 7%。 个人传统计算机设备市场出货量预计（单位：百万台） 数据来源：IDC

　　Canalys数据指出，2022年第三季度，全球具备 5G连接功能的个人电脑和平板的整体出货量从一年前的 2%飙升至 24%，5G在电脑和平板领域的采用率有明显上升。2023年，随着 5G基础设施的改进、厂商增加其产品类型以及运营商加大支持力度等助力，具备 5G功能的电脑会继续成为市场增长点，助力整个市场尽快恢复。此外，宏观环境变化给社会生产，生活和学习带来的变化加速了平板电脑的普及，同时借助手机供应链带来的关键技术革新和主流手机品牌全面介入平板电脑市场的决心也促进了中国平板电脑市场整体增长。平板电脑仍然是很多用户在虚拟学习、远程工作和媒体使用等的首选方式，未来一段时间平板电脑市场仍将持续增长。

　　液晶显示面板在车载显示屏、工控显示屏等领域存在市场发展空间。目前在车载显示屏领域，液晶显示模组主要运用于车载 GPS导航、中央控制仪、仪表盘、液晶后视镜以及后座娱乐显示屏幕等。随着汽车的智能化、无人驾驶、车联网、新能源汽车等技术的不断发展，人车交互在广度和深度方面不断增加，汽车内液晶显示屏数量将进一步增加，液晶显示屏在车载上应用日益重要并更加多元化。根据 IHS Markit预计，2025年全球车载 TFT-LCD面板出货量约 2.5亿片，2019年至 2025年复合增长率约 5.82%，随着车载显示屏的需求持续提高，将带动导光板的市场需求。

　　工控即工业自动化控制，是一种运用控制理论、仪器仪表、计算机和信息技术，对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等综合性技术。工业自动化控制系统一般由可编程控制器、人机交互界面、变频器、伺服系统、机器视觉等部分组成，其中人机交互界面涉及到 LCD液晶显示屏的应用。目前，京东方、深天马、友达等公司均已开发专门的工控领域产品。相对于普通显示屏，工控显示屏对环境稳定性、抗干扰能力要求比较高。Grand View Research报告显示，全球工业显示器市场在2017至 2025年间年复合增速为 6%。未来，随着我国产业结构升级，传统工业技术改造，企业信息化发展提速，工业 4.0的进一步深化实施，我国工业自动化控制系统市场应用将不断增加，从而带动了工控显示屏及相关配套导光板的市场需求。

　　通用灯具市场由以白炽灯、荧光灯、节能灯为代表的传统灯具和 LED照明灯具两部分组成，得益于 LED的节能、环保及行业政策的支持，LED照明灯具得到了快速的发展，正逐步替代传统灯具。根据 CSA Research发布的数据显示，中国 LED照明产品市场份额从 2016年的 42%增长至 2021年的 85%，2022年中国 LED照明产品市场份额将进一步提升。随着行业政策的支持和节能环保需求的提升，LED照明的应用领域持续扩展，LED照明与互联网等多行业的融合不断深化，使用面光源的照明需求进一步增加，进而带动灯具类导光板的市场需求。

　　液晶显示终端产品更新换代速度快、市场需求多变、交付周期短、质量要求高，对导光板生产企业的研发与生产提出了较高要求。根据导光板亮度、薄度以及对超窄边框液晶显示产品适应性的要求，导光板需要进行相应的入光端面、反射面、出光面微结构加工。高质量的导光板在研发过程中融入了数学模型计算理论结构参数，背光模组结构模型，光学仿真分析，样品试制与测试，数据统计与分析，数学模型修正等环节，研发技术要求高，从而对新进入者形成一定的技术壁垒。

　　液晶显示模组厂商为了保证其生产的稳定性、经营成本的可控性、产品质量的可靠性，会对导光板供应商准入进行严格要求，其中涉及导光板的质量、价格、交货期等，除此之外还会关注导光板生产企业的设备、环境、内控、财务状况等。

　　液晶显示模组厂商对供应商的认证审定通常在一年以上，严格的合格供应商资质认证对新进入者形成了较高的市场进入壁垒。

　　包括导光板制造在内的液晶产业链相关产业整体具有投资规模大、升级换代快等特点。在固定资产投资方面，需要建设无尘生产车间、购买先进生产设备等，建立集裁切、热压、印刷、光学检测等在内的一整套生产体系，资金投入大。同时，由于下游终端产品存在定制化、更新快等特征，企业往往需要构建多条生产线以及时响应客户对不同产品、不同尺寸生产要求。上述因素对液晶显示产品生产企业的资金实力提出了较高的要求。

　　导光板行业对从业人员有较高的专业素质要求，需要研发人员综合掌握光学、材料学、数学、自动化等多个学科知识；生产人员需要熟悉设备的性能、操作和参数控制，要求具备丰富的生产经验；管理人员要求熟悉生产流程的各个环节，了解与上下游企业的合作模式。技术人才的壁垒限制了其他企业进入该行业。

　　目前市场上进行导光板生产企业分为两类：一类是背光模组生产企业，该类企业在生产背光模组的同时进行导光板的生产，如大陆企业翰博高新以及我国台湾企业瑞仪光电、中强光电；一类是专业从事导光板生产的企业，如大陆企业苏州维旺、亿光源、商祺光电，以及我国台湾企业金名山、颖台科技、茂林光电，故行业内生产导光板的企业众多。因此，从竞争格局来看，我国导光板行业属于充分竞争行业，在国内具有大量的生产企业，且单一企业市场占有率不高，竞争较为激烈。

　　随着我国液晶行业的发展及全球液晶面板制造产能向我国转移，与之配套的我国相关导光板市场需求不断增加，我国导光板行业实现了较快的发展。目前，我国导光板行业本土生产企业较为分散、规模有待进一步提高。

　　瑞仪光电股份有限公司成立于 1995年，是我国台湾地区第一家专业从事背光显示模组研发与制造的厂商，主要业务为背光模组（含导光板）的设计、制造、组装和销售，并于 2002年在中国台湾证券交易所挂牌上市，后陆续在我国大陆

　　苏州、南京和广州设立厂区。根据瑞仪光电 2022年度财务报告，瑞仪光电 2022年营业收入达 587.01亿新台币。

　　中强光电股份有限公司于 1992年设立于中国台湾，率先开发量产全球最小、最轻之 VGA单片液晶投影机及 XGA DLP投影机，开启了中国台湾显示系统的新时代，已于我国台湾地区上市。自 2000年开始在中国大陆生产布局，陆续在昆山、苏州、宁波、广州、吴江等多地建置生产基地。根据中强光电 2022年度财务报告，中强光电 2022年营业收入达 497.83亿新台币。

　　金名山光电股份有限公司成立于 1971年，总部位于中国台湾，初期主要产品为收音机外壳及天线年开始投入缝衣机塑件成型，后成为中国台湾地区缝衣机塑件产量最大的公司。1999年开始往面板产业拓展，导入无尘室设备，专业生产导光板，目前所生产的产品涵盖尺寸功能齐全。该公司在苏州、厦门等地设厂以就近服务客户，客户群涵盖我国台湾、韩国、日本、中国大陆、泰国等地，目前已发展成为我国台湾最大的专业生产导光板公司之一。

　　颖台科技股份有限公司 2003年设立于中国台湾，主力产品为导光板及扩散板。致力于“材料配方”“光学设计”“精密加工”与“压出制程”等核心技术，当前主力产品为背光模块用光扩散板，已成功进入中国台湾、日本、韩国、中国大陆等各大 TFT-LCD面板厂供应链。根据颖台科技 2022年度财务报告，颖台科技 2022年营业收入达 16.37亿新台币。

　　茂林光电科技（开曼）股份有限公司成立于 2000年，以光学微机构为技术核心，专注于塑胶导光板应用及塑胶零组件的设计、制造及销售。在美国克里夫兰设立技术研发中心，在中国台湾桃园、上海、苏州和中山建立了生产基地。根据茂林光电 2022年度财务报告，茂林光电 2022年营业收入达 97.24亿新台币。

　　苏州维旺科技有限公司成立于 2007年，位于苏州工业园区，是苏州苏大维格科技集团股份有限公司（股票代码 300331.SZ）下属全资子公司。苏州维旺主要业务范围为显示与照明器件的研发、生产和销售，产品主要为超薄导光板、导光膜及扩散板（膜），并提供照明与显示元器件相关技术咨询与服务。苏州维旺2022年营业收入达 4.95亿元。

　　翰博高新材料（合肥）股份有限公司于 2022年 8月在创业板转板上市，为背光显示模组综合方案提供商，集光学设计、导光板设计、精密模具设计、整体结构设计和产品智能制造于一体，主要产品包含背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件。根据翰博高新2022年度财务报告，翰博高新2022年营业收入达 22.07亿元。

　　苏州亿光源光电科技股份有限公司成立于 2015年，位于苏州市相城区，是一家研发生产热压导光板、印刷导光板、导光板裁切和侧面微结构加工的高新科技民营企业。目前在重庆、安徽、福建、北海、苏州等地设有 5家子公司。

　　苏州市商祺光电有限公司成立于 2010年，位于苏州市相城区，是一家专为电视、电脑背光模组客户提供导光板和扩散板裁切及印刷服务的企业。

　　随着我国液晶行业的发展及全球液晶面板制造产能向我国转移，我国导光板行业实现了较快的发展。目前，我国导光板行业本土生产企业较为分散、规模有待进一步提高。公司为我国本土中大尺寸导光板领域生产规模领先的企业之一，公司台式显示器、笔记本电脑类导光板市场占有率情况如下：

　　2004年以前，市场上导光板主要用于搭配 CCFL为光源的背光模组，对产品厚度没有特殊要求，主要使用印刷技术。印刷技术工艺成熟，设备投入相对较低，生产稳定，良品率良好。该技术持续应用于中大尺寸导光板的生产。

　　2004年前后，随着 LED为光源的背光模组的技术发展，在原有的印刷技术的基础上逐步开发出射出技术。射出技术是指将熔融状态的光学树脂射入到导光板模具型腔内，经冷却脱模后制成制品的技术，受模具及工艺材料的限制，射出技术加工产品的经济尺寸在 3.5寸-7寸，一般用于生产手机、平板电脑等小尺寸领域，部分应用于笔记本电脑，目前使用该技术的企业有瑞仪光电、中强光电、金名山等。

　　镭射技术于 2010年前后兴起于韩国，当时主要应用于液晶电视类导光板的生产，镭射技术是利用适当能量和波长的激光在导光板上雕刻出特定物理结构的技术，主要生产公司有韩国 LTS公司、新谱公司。液晶电视类导光板尺寸大，印刷技术容易产生画面瑕疵，镭射技术一度取得一定的市场规模。因每片液晶电视类导光板有成千上万个网点，利用激光逐一雕刻，生产效率较低；为到达特定的均匀度和辉度等指标，要求导光板网点深度和位置具有一致性，这对激光能量稳定性和机械运行精度提出了较高的要求，不同机台之间、不同加工时间之间往往存在差异，导致后期设备的维护成本较高，2013年后镭射技术逐步退出主流市场。

　　挤出直印技术在 2014年前后由中国台湾企业开发量产，该技术在原料粒子挤出导光板成型同时，利用滚轮对板材表面进行压印，经冷却后覆膜进行分切包装。该技术将光学板材挤出与压印、切割抛光融合，生产过程自动化程度高，适用于大型显示器、液晶电视、照明灯具等大尺寸导光板单一机种的量产，同时其制程切换线周期长，新品滚轮开发加工费用高，单片切割速度较慢，不适用于中小尺寸导光板生产。目前使用该技术的企业有茂林光电、颖台科技等。

　　热压技术最早应用于笔记本电脑类导光板生产，2012年前后量产于韩国，后引入到我国大陆，现成为显示器、笔记本电脑、液晶电视等中大尺寸导光板生产的主流技术之一。该技术经过不断改进提升，现可以生产尺寸多样的产品，同时具有可加工产品类型多样、生产效率高、产品良率高等优点。公司“入光调制透镜阵列加工技术”“反射面微纳网点结构转印技术”“出光面微纳棱镜结构转印技术”为热压技术具体应用和发展。

　　注：此表为公司根据行业技术发展情况总结而来；生产时间以 23寸产品为例进行测算。

　　导光板上游行业主要为聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）板材、聚甲基丙烯酸甲酯苯乙烯共聚物（MS）板材、聚苯乙烯（PS）板材等光学板材生产加工行业。 导光板的直接主要下游应用为背光模组。导光板用于组装制作背光模组，背 光模组与液晶显示面板可以组装制作液晶显示模组/屏，液晶显示终端产品涵盖 消费电子产品领域和专业显示电子产品领域，主要包括台式显示器、笔记本电脑、 液晶电视、平板电脑、车载及工控等领域，同时，导光板还可与 LED光源等组 装制作灯具。 背光模组的加工企业为背光模组厂商或液晶显示模组厂商。液晶显示终端产 品更新换代速度快、市场需求多变、交付周期短、质量要求高，对导光板生产企 业的研发与生产提出了较高要求。背光模组、大型液晶显示模组厂商在选择供应 商时要经过严格、复杂及长期的认证过程，通过实地考察供应商的研发能力、工 艺技术、产品质量、供应稳定性、响应速度等，然后以合格供应商的形式与其开 展合作。就某一具体机型合作时，导光板生产企业根据客户需求进行研发设计， 经过打样、试产、检验等程序后客户正式下达订单。通常导光板生产企业一旦通 过客户认证，成为了合格供应商，则可以与下游客户形成高度信任的稳定供应链 关系，不会轻易改变。 导光板行业上下游示意图 （八）发行人竞争优势的分析

　　公司为高新技术企业，江苏省级民营科技企业、专精特新中小企业，以公司为依托建有江苏省超薄热压导光板工程技术研究中心和博士后工作分站。公司自设立以来，一直将提高研发能力作为提升公司核心竞争力的关键，不断加大研发投入力度。

　　公司建立了基于光学理论、数学计算、建模仿真、统计与分析的导光板研发方式，以研发路径创新为引导，设立精密模具加工部及光学分析实验室，创造性研发出“入光调制透镜阵列加工技术”，构建起含“反射面微纳网点结构转印技术”“出光面微纳棱镜结构转印技术”“高精度一体化印刷技术”等在内的导光板生产技术体系。公司现有发明专利 6项、实用新型专利 89项，公司逐步在行业内确立了技术优势。在快速演变的市场趋势当中，公司在导光板生产、应用及光学板材生产等领域加强了技术储备，为未来加快发展积聚了有利条件。（未完）