泰舞狂飙公募基金的二季度报告基本披露完成，我们来看看公募基金在二季度的表现如何，又有哪些变化值得我们关注。

　　根据数据显示，截止6月末，公募基金市场总规模达27.37万亿，较3月末提升9864亿元。

　　其中主动权益类（包含股票型基金、偏股混合型基金）总规模4.67万亿，占比17.1%，较3月末减少3284亿元，占比较上季度下降1.9个百分点。

　　在Q2，上证指数和恒生指数下跌2.2%和7.3%，沪深300和中证500指数分别下跌5.2%和5.4%，代表中小盘的中证1000、创业板指和科创50指数分别下跌了4%、7.7%和7.1%。

　　各大指数全部收跌，有持仓占比下限、与A股、H股深度绑定的公募基金群体表现怎么可能好的了？

　　公募持有主板股票的比例始终高达6成，而公募在港股的投资比例也没有我们想象那么高，今年Q2因走势不佳，占比甚至下跌至10.5%。

　　风云君曾经在多篇文章中介绍过，科创50指数是目前市场资金最青睐的指数，今年已经有百亿规模的资金借道ETF抄底科创50指数，科创板相关ETF的总规模已经接近2000亿元。

　　而下表是基金份额出现增长的科创板ETF，其中规模最大的科创50ETF（588000.SH）和科创板50ETF（588080.SH）的规模合计达到900亿，Q2份额分别同比增长了28.3%和23.2%。

　　说句题外话，风云君平时在阅读基金文章的评论时，发现很多基民对过去两年主动权益型基金的表现非常失望，对基金经理的职业操守抱有怀疑态度，常口吐芬芳，扬言“以后只买指数型基金，至少自己知道在哪亏的”。

　　而在Q2规模超100亿的宽基指数ETF中，风云君发现，虽然指数表现不佳，但宽基指数的ETF普遍出现规模增长的情况。

　　其中中证1000ETF（159845.SZ）的增幅达77.1%，科创50两只基金、创业板ETF、纳指ETF的增幅均在两位数。

　　这说明，投资者在经历过市场的毒打后，知道股市有牛熊切换这回事，现在正是市场低谷期，因此树立长线思维，坚持定投，但是交易工具已经从主动权益型基金转为ETF。

　　说到这里，风云君必须向大伙安利一下咱们的ETF夏季巅峰赛，百万大奖等你来拿，现在报名还来得及哦！

　　接下来，以申万一级行业为分类，我们看一下公募基金在行业上的具体调仓情况。

　　公募投资占比超3%的行业有12个，其中占比超10%的行业只有3个，电力设备、食品饮料和医药生物，这长期是公募的“基本盘”。

　　当然，今年最猛的TMT板块（电子、计算机、传媒、通信）也是公募的最爱，占比合计为23.9%，但单一板块的占比很低，很难说公募是否具有定价权。

　　今年Q2，通信板块的投资市值从643.2亿增长至1151.4亿，增幅高达79%。

　　通信板块今年已累计上涨超42%，Q2涨幅为16.3%，在31个一级行业中涨幅第一，远超涨幅第二的传媒板块，公募是这轮拉升行情的推动者之一。

　　进一步分析，公募基金在通信的加仓方向聚焦光模块，如新易盛300502）、天孚通信300394）和中际旭创300308）等。该板块是AI硬件端炒作的主线，与当年炒光伏的逆变器有相似的逻辑。

　　上半年，这3家公司的股价涨幅高达3倍、3.2倍和4.5倍，成为A股的明星股。

　　惊人的涨幅基本是由亢奋的市场情绪带动，公司同期业绩并不亮眼，中际旭创上半年扣非净利润为5.2亿-6.4亿，同比增长17.3%-44.4%。

　　而天孚通信上半年的营收和扣非净利润分别为6.64亿和2.25亿，同比增长15%和46%。

　　另外，公募对三大运营商的判断有所分化，加仓中国移动600941）达4.2个百分点的同时减持中国联通和中国电信601728）0.6个和1.2个百分点。

　　基金经理在二季报中阐述加仓通信的逻辑时，大多谈到了“中国处于产业转型和科技革命的进程”，“三季度A股将继续聚焦数字经济，以数据要素和AI为主线 科创板AI概念股获重点加仓

　　电子板块的投资市值从3月末的2890.9亿元增长至3234.2亿元，涨幅为11.9%，但同期板块下跌了3.9%，因此市值增长全部来自于公募的持续性看多。

　　汽车和家用电器是今年我国重点提振的消费领域，在近期举行的会议上也重点强调，公募对这两个领域的加仓大概率是考虑到后期政策的刺激力度。

　　家用电器板块的总规模不算大，截止6月末，公募的持股市值只有731.7亿，环比增长了27%。

　　在Q2，公募的行业占比出现下降的有食品饮料、计算机和交通运输等，尤其是食品饮料的下降幅度多达2.67个百分点。

　　接下来，我们再看一下Q2基金经理管理规模的变动情况，此处仅统计Q2股票持仓市值占比超6成的主动权益型基金经理。

　　下表为百亿规模基金经理中规模增长超10%的22名基金经理，规模增长幅度靠前的基金经理基本是今年接管了规模很大的基金。

　　鲍无可目前管理7只基金，管理规模在半年内从89.7亿迅速飙升至195.6亿，增幅达1.2倍。

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